Empresas e empresários em busca de bons negócios aterrissam em um país que, ainda que tenha a maior taxa de juros no mundo, oferece oportunidades ímpares nas empresas.

Apesar de termos uma máquina pesadíssima de impostos, leis, regulamentos dissonantes e improdutivos, produzimos, crescemos e conseguimos.

Produzir, no Brasil, tem a difícil concorrência da aplicação nos mercados financeiros que, fruto dos juros imensos, oferece uma valorização igual ou, as vezes maior, que os riscos enfrentados na indústria.

Ainda assim, produzimos…

Ainda assim, valorizamos o negócio…

Ainda assim, crescemos…

Obviamente o parto no Brasil não é simples e, ainda que nasçam milhares de empresas, outras milhares morrem e deixam de existir, permanentemente, sufocadas pela tamanha falta de incentivo do governo e dos inadmissíveis juros.

Nesse sentido, vejo como os ovos de tartaruga marinha que são deixados na praia e, quando chega o momento, milhares delas nascem e vão em direção ao mar… A maioria na consegue… mas as que sim, entram na água e seguem seu rumo, muitas vezes isolada.

Assim, as empresas brasileiras atravessam as areias, chegam aos mares e tentam sobreviver enfrentando os perigos que o oceano trará.

O fato é que muitas dificuldades poderiam ser aliviadas com profissionalismo e conhecimento do que irá se construir, aliado ao investimento e capital suficiente para a empreitada…

Empresas devem gerar lucro, mas, para que o façam, precisam de capitais intelectuais e financeiros como forças motrizes.

Como encontrá-los?

Como adequar-se a eles?

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Universo Paralelo

Existem teorias científicas que apontam a existência de múltiplos universos paralelos.

Tais teorias, combatidas por uns e promovidas por outros, apontam a evidência de que temos o conhecimento de uma mínima fração da realidade.

Corroborada com a filosofia de muitos anos, talvez originada por Platão, percebemos que o que enxergamos não está além de nossos limites, físicos, temporais, espaciais…

Desconhecemos a maior parte do todo e, o pouco que nos chega, não deixa de ser uma variável de nossa interpretação cultural e empírica, como diria Hume, com todos nossos limites sensoriais e assimilativos.

Nesse contexto, cito o universo paralelo para traçar outro paralelo, o mundo da produção e do capital.

Para analistas, é improvável que o anúncio de hoje faça jus ao excesso de otimismo dos mercados. Ou seja, a volatilidade está longe de um fim.

De qualquer forma, o mercado se animou após o rally de ontem e a melhora de hoje ajudou puxar as commodities, ou pelo menos, não deixá-las cair tanto, como aconteceu no overnight da soja e do milho, em Chicago. O petróleo e os metais novamente se fortaleceram, positivando o índice CRB.

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Por outro lado, o mercado acordou em ressaca nesta terça-feira, com queda nas bolsas da Ásia e na Europa. Preocupações da possibilidade de um aperto monetário a ser promovido pelo governo chinês aliado a aos problemas econômicos da Irlanda e de Portugal, foram os fatores que empurraram as bolsas e as commodities nesta terça-feira. E para piorar as coisas, a dívida da Grécia é maior do que todos imaginavam e as metas de redução do déficit público não serão atingidas em 2010, como Atenas havia prometido ao FMI. O alerta foi feito ontem pela Comissão Europeia ao publicar o volume total da dívida dos países.

Ante as incertezas macroeconômicas, as commodities sofreram mais uma pesada bateria de vendas nesta terça-feira. O petróleo apresentou queda superior a 2% em Nova York, que também foi acompanhado pelos agrícolas em Chicago e pelos metais cotados em diferentes bolsas.

Na BVMF, os futuros agropecuários trabalharam misto para o milho em recuperação para o boi e quedas acentuadas para a soja e café, em linha com a CBOT e a ICE.

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Por outro lado, o Departamento de Trabalho dos Estados Unidos contabilizou 434 mil pedidos de auxílio-desemprego na semana terminada em 23 de outubro, o que representa uma queda de 21 mil solicitações em relação ao número imediatamente anterior de 455 mil. Os dados foram divulgados nesta quinta-feira. A queda surpreendeu positivamente o mercado que estimava uma cifra em torno de 455 mil.

No entanto, o Dow Jones acabou não correspondendo e ficou levemente em baixa. Aqui, o Ibovespa ficou na tendência da macroeconomia, operando com ganhos e com o dólar em queda. Segundo analistas, o Dow Jones continua contaminado pela próxima rodada de desaperto monetário a ser anunciado pelo FED no próximo dia 3.

Em se tratando de commodities, os analistas acreditam que o petróleo, os metais e os grãos devem continuar subindo ao longo de 2011, estimulados por um mercado mais apertado e pela fraqueza do dólar. Eles estimam que o valor de US$ 80,00 deve se configurar um novo piso para os contratos de petróleo. Em suma, nada de novo. A mesma epifania. Ou seja, uma súbita sensação de realização ou compreensão da essência ou do significado de algo, que na realidade não é.

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2. Precisa comprar na hora certa – Errado, precisa-se comprar a empresa certa. Melhor que pegar o primeiro ônibus é pegar o que vai para o lugar que você quer ir.

3. Análise Gráfica é para Curto-Prazo – ERRADO, afinal o longo-prazo não pode ser a soma de diversos curto-prazos? De qualquer forma acreditar em análise gráfica me parece o maior dos mitos.

4. Blue-chip é mais seguro – Se isso fosse verdade a Telemar e a Net  teriam sido as melhores ações da década passada. Empresa boa é a empresa ética e lucrativa, não importando o seu tamanho.

5. IPO dá dinheiro – Pode ser verdade se for completado com “para o banco que faz a oferta”

6. Só perde quem realiza – Pode ser verdade se estiver disposto a esperar até a próxima encarnação para recuperar as perdas de Ecodiesel por 14,00 ou Agrenco por 6,00. Se a empresa é o ruim o prejuízo rápido será o melhor.

e a pior de todas…

7. É só comprar Petro e Vale. Com a queda da dessa em 2008 e o desempenho recente da outra não há necessidade de comentários. Quando você acredita que descobriu a fórmula, pode esquecer que a fórmula já mudou.

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As ações subiram 6,6% em setembro, após registrar pior desempenho do mês anterior. Dólar foi o destaque negativo do período, em queda de 3,6%.

Por Flavia Lima

O índice da Bolsa de Valores de São Paulo apresentou o melhor desempenho de setembro, em alta de 6,58% no período. Isso, após registrar o pior resultado de agosto, em queda de 3,51%. Se, em agosto, o desempenho ruim foi explicado pela performance das duas ações de maior peso no índice, também foram elas as responsáveis pela reversão do quadro em setembro. No mês, as ações ordinárias (com direito a voto) da Vale do Rio Doce subiram 11,56%, enquanto as ordinárias da Petrobras apresentaram valorização de 2,74%.

Na outra ponta, o dólar perdeu 3,64% no período – o pior resultado entre as aplicações. Entre os fundos, as carteiras de renda fixa (que investem em títulos públicos e privados) apresentaram rentabilidade entre 0,60% e 0,90% ao mês, assim como os fundos indexados ao Certificado de Depósito Interbancário (oCDI), com igual intervalo de rendimento.

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Entenda o que aconteceu esta semana no mercado financeiro, e saiba de todos os reflexos na economia real, principalmente o que vai acontecer com seu dinheiro.

Temas abordados:

A famosa reforma tributária e novas ideias sobre a cobrança de impostos. Recordes nas importações brasileiras e o Natal! Mas já? A cobrança de IOF sobre a entrada de investimentos estrangeiros e o Banco do Brasil avançando pro Chile. Números da Bolsa de Valores e falando em Petrobras, a capitalização ainda não acabou! E o dólar, como fica nessa história toda? Sanções dos EUA ao iuan chinês (mais #mimimi), Facebook cogita abrir capital, leilão de coisas do Lehman Brothers e a crise no Equador.

Especial:

• Eike não quer falar com o Hotmoney? Nosso #mimimi…
• As eleições.
• Usina de Ideias: o recibo do governo (via npr.org/money)

Hot Links:

• Projeto de uma “Usina de Ideias”: o recibo do governo (artigo completo)

Mapa do Podcast:

Variação semanal do Índice de Ações da Bolsa de Valores de São Paulo (IBovespa):

Fonte: Yahoo

Trilha: Gnarls Barkley – Crazy
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Portugal terá de adotar medidas mais severas para controlar o endividamento. O governo anunciou ontem à noite cortes nos salários de servidos públicos e aumento de impostos. Os analistas acreditam que a Irlanda conseguirá resolver os problemas internos, sem ajuda da União Europeia e do Fundo Monetário Internacional.

Pelo desempenho da Alemanha e do FED (Banco Central americano) o ouro segue na ponta compradora. O dólar continua em trajetória de queda mundial, preso na armadilha de que novas medidas do governo americano possam ocorrer, para estimular a economia local.

O dólar perdeu hoje os patamares de R$ 1,70, refletindo internamente o que vem ocorrendo lá fora. Voltou para os mesmos patamares de 15 de outubro de 2009. O Ibovespa manteve-se neutro esta quinta-feira, apesar de que setembro foi um mês vitorioso, com valorização de 6,76%. Apesar a da alta no índice os operadores das carteiras se arrancam os cabelos, pelas irracionalidades dos movimentos impostos pelo mercado.

O índice CRB ficou no lado negativo mesmo com a alta do petróleo, o desempenho da maioria das commodities pesaram no índice. Em Chicago, o USDA informou que os estoques agrícolas americanos estão altos. A concretização da informação só levou os fundos continuar o desmanche, estratégia que já vinha sendo adotada nos últimos dias.

O milho continuou sendo o alvo dos atiradores na BVMF. As notícias altistas desapareceram num passe de mágica. A desvalorização cambial é mais um aditivo que se incorpora ao caminho bearish do milho. Do dia 20 pra cá o cereal já perdeu 11,14% no futuro de novembro, entre a máxima e a mínima. O café também sofreu forte desvalorização, voltando aos mesmos patamares antes da alta de terça-feira.

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O anúncio dos estoques de petróleo americano derrubou o índice Dow Jones que operava no positivo. Os estoques de petróleo subiram para 358,3 mb (milhões de barris) na semana terminada em 17 de setembro, ante os 357,4 mb da semana anterior. As reservas de gasolina subiram de 224,5 mb para 226,1 mb, caindo em média 850 mil barris por por dia. O nível dos estoques de petróleo dos Estados Unidos é um importante indicador porque o país é o maior consumidor importador mundial. Assim, a demanda norte-americana influencia no preço e oferta global. A elevação dos estoques diminui a pressão nos valores internacionais, enquanto a queda indica um maior consumo, valoriza o produto e faz o preço subir. Também maiores estoques são sinais que a economia não anda bem. Com o anúncio, o petróleo na Nymex, em Nova York, inverteu a tendência e operou na baixa.

O índice CRB ficou neutro nesta quarta-feira, indicando o comportamento geral das commodities. O petróleo e as energias cairam, em Chicago os grãos subiram e os metais fecharam no ganho. Na BVMF, tirando o boi gordo que subiu mais de R$ 1,00 a arroba e o café que apresentou mais uma realização, os demais tiveram um comportamento apático.

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Por outro lado, analistas começam a mostrar preocupações com a valorização das moedas dos países emergentes frente ao dólar. Segundo o economista americano Paul Krugman, prêmio Nobel em 2008, a valorização destas moedas conduzirá a um déficit maior da conta corrente, e consequentemente a uma contração da demanda. Até certo ponto, isto poderá ser contrabalançado pelo corte dos juros internos. Mas se for significativa, poderá empurrar os mercados emergentes para sua própria armadilha da liquidez. Já o presidente do Banco Central, Henrique Meirelles, disse em entrevista a jornalistas estrangeiros em Londres que a instituição se mantém atenta a qualquer desequilíbrio no mercado local de câmbio. No entanto, não deu nenhum indício de que atitudes o BC poderia vir adotar para conter a valorização do real.

Mesmo com a fraqueza do dólar nos mercados internacionais, com o euro voltando a operar acima dos € 1,31, as commodities não tiveram um dia positivo. Os agrícolas em Chicago fecharam em queda, com o trigo na liderança de perdas. Aqui, nos futuros agropecuários o milho apresentou forte queda. Hoje o novembro passou a ser o primeiro vencimento na BVMF. Até ontem, havia pelo menos R$ 2,00 por saca de spread, entre o físico em Campinas e o futuro de novembro. A correção não tardou. No entanto, temos um forte suporte a R$ 25,40. De qualquer forma, enquanto persistir a estiagem, o cereal ficará muito suscetível a novas altas.

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