Na semana passada recebi uma ótima notícia da minha mãe: “Filho, investi R$ 1.000 pra você há 5 anos e a aplicação venceu hoje. Vá a uma agência e resgate!”. Com certeza receber um presente desses é muito bom, por isso fiquei muito feliz. Antes de ir resgatar, perguntei: “Que tipo de investimento você fez, mãe?”, e ela respondeu: “Ah, fiz o que a gerente do banco me recomendou, um tal de título de capitalização!”.
Confesso que sempre soube que os títulos de capitalização eram um mau negócio, mas nunca procurei saber o que realmente eram… até hoje! Foi quando olhei o valor do resgate: R$ 1.058. Sim, você leu certo. O rendimento foi de 5,8% em 5 anos, anualizando teríamos 1,1% a.a. Quase nada, um absurdo!
Títulos de capitalização são vendidos como “uma forma de poupar seu dinheiro, com o rendimento da poupança e a possibilidade de concorrer a diversos prêmios”. Parece bom, não é? Na verdade eles são uma maneira barata do banco captar o seu dinheiro, e pra ser sincero, é mais uma propaganda enganosa dos bancos.
Onde está a enganação?
Todos os títulos de capitalização são bem parecidos. O que muda é o nome e alguns pequenos detalhes. Para facilitar, vou explicar como funcionava esse fundo que minha mãe “comprou”, que é relativamente fácil.
O produto era o Plin dos Milhões, feito no Unibanco em 11/2006 com o prazo de 5 anos. As regras não estão mais disponíveis online, mas resumidamente era um título de capitalização que custava R$ 1.000 e você “ganhava” 5 números de 6 dígitos cada para concorrer a R$ 10 milhões em prêmios ao longo de 60 meses. O que não ficava claro é que desses R$ 1.000, apenas uma parte correspondente a R$ 741 seria remunerada pelo mesmo critério da poupança (TR + 6%a.a.) e a outra seria gasta imediatamente com o preço dos bilhetes de loteria. Sim, com esse título de capitalização minha mãe gastou R$ 259 em bilhetes de loteria!
É aí que está a enganação: eles chamam o valor pago pelos bilhetes de loteria de “reserva matemática” ou “cota de carregamento”. Não bastasse gastar tanto dinheiro em bilhetes de loteria, o que é feito com o restante (também chamado de “reserva financeira”)? Aplicam na poupança! Sim, a mesma poupança que já estudamos e sabemos que é uma péssima aplicação.
E os sorteios?
É obvio que não ganhei, a chance era praticamente a mesma de eu ganhar na Megasena! Na Megasena a probabilidade de acerto das 6 dezenas é de 1 em 50 milhões. Se jogar 9 dezenas (que custa R$ 147, bem menos do que eu paguei), tenho a chance de acertar de 1 em 600 mil vezes. A probabilidade que eu tinha de ganhar no Plin dos Milhões era de 5 em 1 milhão de vezes.
Para encerrar queria dizer que não tenho nada contra o gerente do banco. Apesar de apoiar firmemente a criação de uma conta digital (para não ser assediado com esse tipo de produto), sempre lembro que os gerentes estão fazendo apenas o seu trabalho. Eles possuem metas a cumprir e utilizam todas as alternativas possíveis para conseguir.
Mas o papel do Blog do Investidor é informar e orientar. Gosta de participar de sorteios milionários? Jogue na Megasena. Quer investir? Procure outra alternativa, título de capitalização não é investimento.
Recomendo ainda esta matéria da Você S/A: “Quer perder quanto?”
Vitor Nagata é editor do Blog do Investidor e profissional da área de investimentos
